미국 배당 ETF 투자의 두 거장, SCHD와 JEPI
최근 미국 주식 투자자들 사이에서 가장 많이 거론되는 단어는 단연 ‘자산 배분’입니다. 그리고 그 중심에는 늘 두 거장이 있습니다. 바로 배당 성장주를 담은 SCHD와 월 배당 소득에 특화된 JEPI입니다. 많은 분들이 둘 중 어떤 것에 투자해야 할지 고민하는데, 정답은 ‘선택이 아니라 조합’에 있습니다. 이 글에서는 두 ETF의 특징을 살펴보고, 투자 목적에 맞는 포트폴리오 구성 전략을 소개합니다.
1. SCHD: 부를 불어오는 성장의 기둥
SCHD(스패더 S&P 500 배당 ETF)는 고품질의 배당 성장주에 집중합니다. 단순히 배당률이 높은 기업이 아니라, 지속 가능한 현금 흐름을 가지고 매년 배당을 늘려온 실속 있는 기업들로 구성됩니다.
- 특징: 배당 성장률이 높고 장기 주가 상승 우위가 있음.
- 적합한 투자자: 은퇴가 아직 먼 젊은 층, ‘쫑쫑이(재투자)’로 원금을 불리는 것이 목적인 경우.
- 전략: 시장 하락기에 버티는 힘이 강하므로, 포트폴리오의 ‘핵심(Holding)’ 역할을 맡기에 가장 적절합니다.
2. JEPI: 당장의 현금 흐름을 만드는 수익의 파이프
JEPI(제페인코 주식 소득 ETF)는 커버드 콜(Covered Call) 전략을 사용하여 높은 월 배당 소득을 제공합니다. 주가 상승률을 일부 포기하는 대신 매달 꾸준히 배당금을 쥐어주는 방식입니다.
- 특징: 7~8% 내외의 매우 높은 배당 수익률과 매월 들어오는 현금.
- 적합한 투자자: 은퇴 후 생활비가 필요한 층, 주가 변동성보다는 확실한 현금 흐름이 중요한 경우.
- 전략: 주가가 크게 오르지 않는 횡보장에서 효과적이나, 강한 상승장에서는 수익이 제한될 수 있음을 유의해야 합니다.
3. 투자자 유형별 최적의 포트폴리오 전략
가장 이상적인 투자는 SCHD와 JEPI를 혼합하여 ‘성장’과 ‘소득’을 동시에 잡는 것입니다. 이를 코어-새틀라이트(Core-Satellite) 전략이라고 합니다.
- # 젊은 세대(성장 위주): SCHD 70% + JEPI 30%
장기적인 복리 효과를 극대화하는 것이 목표입니다. JEPI의 수익금으로 생활비를 보태거나 SCHD에 추가 매수하여 원금을 더욱 키우는 구성입니다. - # 은퇴 준비 세대(밸런스): SCHD 50% + JEPI 50%
당장의 현금 확보와 미래를 위한 자산 증식의 균형을 맞춥니다. 물가 상승을 SCHD로 커버하고 생활비는 JEPI로 충당하는 안정적인 구성입니다. - # 시니어/은퇴 세대(소득 위주): SCHD 30% + JEPI 70%
안정적인 월 배당금이 중요하므로 JEPI의 비중을 높입니다. 이때도 SCHD를 일부 포함하여 물가 상승에 대비해야 배당금의 가치가 떨어지지 않습니다.
4. 추가적으로 함께 봐야 할 다양한 ETF
두 ETF 외에도 성격이 비슷한 ETF를 섞어 분산 투자를 하면 리스크 관리에 더욱 유리합니다.
- VYM (뱅가드 고배당): SCHD보다 섹터 편중이 적고 안정적인 고배당주 추구.
- VIG (뱅가드 배당 성장): 배당 인상 역사가 긴 기업 위주로 SCHD보다 성장성 강조.
- JEPQ (제페인코 나스닥 100 소득): JEPI의 나스닥 버전으로, 고성장 기술주에 투자하며 수익을 냄 (변동성은 큼).
5. 투자 시 꼭 기억할 팁
어떤 ETF를 선택하든 달러-코스트 평균법(DCA)을 사용하는 것이 좋습니다. 한 번에 몰아서 사는 타이밍을 잡기보다는 매달 일정 금액을 꾸준히 적립식으로 투자하면, 시장 변동성에 큰 상관없이 평단가를 낮추고 수익률을 높일 수 있습니다. 또한, 미국 배당주에 대한 배당 소득세(15%)와 브로커리지 수수료를 고려하여 장기 보유 계획을 세우는 것이 현명합니다.
투자의 마지막 단계는 결국 ‘인내’입니다. SCHD와 JEPI의 조합은 기하급수적인 부를 만드는 강력한 엔진입니다. 자신의 라이프사이클에 맞는 비율을 선택하고, 시간의 힘을 믿고 묵묵히 달려나가길 바랍니다.